近期，不少讀者可能從網(wǎng)絡(luò)、地鐵等各個途徑看到了一款名為“平安理財寶”的產(chǎn)品。細看廣告，大家就會發(fā)現(xiàn)，這款產(chǎn)品是平安財產(chǎn)保險公司通過建設(shè)銀行、杭州商業(yè)銀行等機構(gòu)出售的，形態(tài)上表現(xiàn)為“偏股型基金 家庭財產(chǎn)保障”。財產(chǎn)險公司推“基金”，這又是怎么回事呢？這樣的產(chǎn)品值得購買么？

　　收益和流動性高于傳統(tǒng)財險產(chǎn)品

　　相對壽險公司，普通市民對于財產(chǎn)險公司的認知度可能更低一些。事實上，財產(chǎn)險公司跟普通老百姓息息相關(guān)的產(chǎn)品，主要集中在車險上。而財產(chǎn)保險公司能夠提供的其他很多保險產(chǎn)品，市民的接觸程度還不是很高。相對來說，財險公司可提供的家庭財產(chǎn)保險，以及短期意外險和健康醫(yī)療險等產(chǎn)品，市民還算比較熟悉。

　　但老實說，家財險、意外險等產(chǎn)品，雖然也是保險公司的“拳頭產(chǎn)品”，但銷售形勢一直不算很樂觀。其中，不少消費者希望在保險保障之外還能有一份資金的理財功能，而財險公司傳統(tǒng)的家庭財產(chǎn)保險和意外險產(chǎn)品（我們可以稱其為“非壽險產(chǎn)品”），恰恰比較“死”，不能滿足消費者的這方面需求。

　　同時，隨著我國由較長期的低利率水平慢慢轉(zhuǎn)向中等利率水平，國內(nèi)的非壽險產(chǎn)品也慢慢帶上了一些投資理財功能。2000年，國內(nèi)第一款投資型非壽險產(chǎn)品，但當時還僅僅是固定收益產(chǎn)品。近年來，投資型非壽險產(chǎn)品又開始呈現(xiàn)出從固定收益向浮動收益發(fā)展的趨勢，不少公司紛紛推出“利率掛鉤型”的家財險和意外險。

　　不過，精明的消費者也發(fā)現(xiàn)了一個問題，“利率掛鉤型”的設(shè)計雖然避免了利率上浮給客戶帶來的利息損失，但在儲蓄利率難以跑贏CPI的情況下，本身已經(jīng)缺乏收益優(yōu)勢。因此，“類基金”的非壽險產(chǎn)品也出現(xiàn)了。

　　目前市場上的“類基金”非壽險產(chǎn)品，主要有華泰1號、3號，華泰穩(wěn)健及平安理財寶這幾個。

　　保障方面，華泰的幾款產(chǎn)品主要側(cè)重公共交通意外身故保障，平安理財寶側(cè)重家庭財產(chǎn)保險。

　　華泰1號（推出于2006年夏）類似于貨幣市場基金；華泰3號（推出于2007年5月）類似混合型基金；華泰穩(wěn)健（推出于2007年9月）類似于偏債型基金；平安理財寶（推出于2008年1月中旬）更類似于偏股型基金。

　　這幾只“類基金”非壽險產(chǎn)品，由于本身的產(chǎn)品形態(tài)設(shè)計因素，首先在流動性上明顯好于傳統(tǒng)產(chǎn)品，它們類似基金產(chǎn)品運作能夠很及時地買入賣出，同時變現(xiàn)的損失也不大，通常一年內(nèi)部分贖回或全額退保只需0~0.5%的費用，一年以后退出完全免費。

　　同時，從產(chǎn)品設(shè)計思路和現(xiàn)有運行情況來看，這幾款的收益也都還不錯，收益率明顯好于各家財險公司傳統(tǒng)的固定收益類保險。

　　是否值得購買還要細究

　　雖然我們發(fā)現(xiàn)投資型非壽險產(chǎn)品比傳統(tǒng)固定收益、銀行利率掛鉤型產(chǎn)品更有優(yōu)勢，但這類新興的產(chǎn)品真的值得我們購買么？

　　這可不一定。關(guān)鍵還是看具體產(chǎn)品本身“性價比”如何，同時我們購買者的主要需求點又希望落在何處？

　　對消費者來說，購買投資型保險可謂“一箭雙雕”，購買者實際具有投保人和投資委托人的雙重身份。一方面，實現(xiàn)了投資價值，投資范圍由之前的貨幣市場和債券市場，擴大到股票市場。另一方面，意外險或財產(chǎn)險的價值依然存在。

　　但，這“雙雕”內(nèi)涵如何，卻是有不少奧妙的。

　　比如，以華泰財險的各款投資型保險為例，它們的保險保障都是在產(chǎn)品中直接免費贈送的，但贈送的保障大家要看清楚，僅僅是“乘坐公共交通工具時發(fā)生的人身意外身故”。這個保障，限制條件是非常多的，“乘坐公共交通工具時發(fā)生的”、“意外”、“身故”，這三個條件不算簡單。

　　而市場上類似保障責任的“交通工具意外險”，價格并不貴。如中國人壽的“交通安達卡B型”，“乘坐以下各類交通工具所發(fā)生的意外身故或意外殘疾飛機40萬元，火車、輪船20萬元，汽車8萬元”一年期保費為100元；平安的“交通工具意外傷害保險”，乘坐以下各類交通工具所發(fā)生的意外身故或意外殘疾飛機40萬元，火車、輪船20萬元，汽車2萬元”，一年期的售價僅為70元。而且，市場上同類純保障產(chǎn)品的保障責任既包括“意外身故”，同時包括“意外殘疾”，保障范圍明顯比華泰這幾款投資型保險要寬泛得多。同時，我們留意到，像華泰財險這幾款投資型保險的額外保險保障給付最高都不允許超過100萬元，因此，它們這份贈送的保險，實際最高價值滿打滿算也不會超過200元/年，如果購買的金額只有幾萬元，那么贈送的保險保障實際價值不過幾元錢一年。

　　因此，如果消費者直接采用“自己買基金 自己買交通工具險”的方式，那么，只要買入的基金年度收益總額能夠戰(zhàn)勝“華泰同類型投資型產(chǎn)品年收益額 自己買交通工具險的年保費支出”，那么消費者就“獲勝”了。

　　當然，華泰資產(chǎn)管理的水平在業(yè)界一向名列前茅。而且，我們通過附表也能看出，華泰這幾只投資型保險的收益水平也都做得相當不錯。對于想要“一站式服務(wù)”的消費者而言，這樣的產(chǎn)品形態(tài)也有不少的吸引力。

　　同樣，對于平安最新推出的“平安理財寶”，我們也可以從保障和收益兩方面去對其進行考量。

　　我們發(fā)現(xiàn)，平安理財寶內(nèi)含的保險利益，不是免費贈送的，而是要收取0.2%的保險費。而它的保險責任具體為“承保火災(zāi)、爆炸、空中物體墜落及暴風、暴雨等自然災(zāi)害帶來的家庭財產(chǎn)損失。保險金額為賬戶價值的2倍，其中房屋和房屋裝修保額為保險金額的80%，家用電器、服裝、家具和床上用品保額為保險金額的20%，且保險理賠按照實際損失金額賠償”。從保障的角度來看，這個保險保障并不是特別讓人滿意。因為它僅僅是一種最最基本的家庭財產(chǎn)保障，只有房屋、房屋裝修、家電、服裝、家具和企業(yè)宣傳畫冊設(shè)計床上用品這六項保障標的物，且只承包“火災(zāi)、爆炸、空中物體墜落及暴風、暴雨”這五項誘因下發(fā)生的事故,而常見的水暖管爆裂、家電設(shè)備本身故障爆炸、家庭人員責任險等都沒有被包含在內(nèi)。那么，與此相當?shù)募儽ｋU產(chǎn)品，本身需要多少保費呢?市場上，基本家財險的年費率通常在千分之一左右。由于平安理財寶設(shè)計的存續(xù)期為五年，存續(xù)期內(nèi)家庭財產(chǎn)險保障一直提供，所以說，如果你持有這款產(chǎn)品超過兩年時間以上，那么在保障上是“占便宜的”。而收益方面，由于產(chǎn)品還剛剛開始發(fā)售，將來的收益狀況還難以預(yù)計。購買這類產(chǎn)品前，大家可以參考買基金的辦法，看看投資（基金）經(jīng)理的背景等因素。

　　本文經(jīng)許可，摘自第一理財網(wǎng)（www.Amoney.com.cn）